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企业并购:长和与VimpelCom合并意大利电讯业务,交易价值达218亿欧元

2019-08-16 12:14:03 来源:开心     编辑:[db:作者]
企业并购:长和与VimpelCom合并意大利电讯业务,交易价值达218亿欧元 / 4 years ago企业并购:长和与VimpelCom合并意大利电讯业务,交易价值达218亿欧元2 分钟阅读路透香港8月7日 - 香港首富李嘉诚掌控的长江和记实业 落实与VimpelCom 合并各自在意大利的电讯业务,交易价值为218亿欧元,料双方将在资本及营运开支上产生协同效应;合并后的公司将与当地其余两名对手形成三角鼎立局面。 长和周五早盘股价最多曾升1.75%,香港时间10:23涨1.23%,报115.6港元,大盘恒生指数 则升0.9%。 长和周四晚公布,与VimpelCom成立一间50/50的合资企业,共同拥有并营运长和旗下3意大利,和VimpelCom将全资拥有的Wind Telecomunicazioni S.p.A.(WIND)于意大利的电讯业务。 合并后流动及固网电讯客户总数分别超过3,100万和280万(当中包括220万固网宽频客户),并在资本及营运开支上产生重大之协同效应,现值净额在扣除综合成本后超过50亿欧元。两家公司在2014年的年度收益总额为64亿欧元。 野村证券报告指出,这宗交易对长和非常正面。首先,合并后新公司在意大利的市占率达到36%(目前3意大利市占率只有11%),合并有助改善其在市场的定价权。此外,由于意大利是长和在欧洲市场中唯一一个仍在致力达至盈利的市场,合并将可消除这主要的盈利障碍。 报告预计,通过合并,3意大利的除息、税、折旧及摊销前(EBITDA)利润率将由去年的17%,升至合并后的40%。同时,以合并后新公司约7倍的行业平均企业价值倍数(EV/EBITDA)作估值,交易将令长和的每股资产净值提升13港元(或9%)。 这宗交易价值为218亿欧元,其中WIND为139亿欧元,3意大利为79亿欧元。完成交易后,双方均毋须承担额外的注资责任。 长和表示,WIND现任行政总裁Maximo Ibarra将带领合并业务,3意大利行政总裁Vincenzo Novari则会在整项交易完成后,出任长江和记意大利的高级顾问,并在合资控股公司中代表长江和记担任董事。3意大利营运总监Dina Ravera则负责领导整个整合过程,并会在合并业务的营运管理上担纲重要职务。至于合并业务的财务总监一职,将会由3意大利现任财务总监Stefano Invernizzi出任。 交易仍有待欧盟及其他监管机构批准才会完成,预料整个过程需时12个月。 长和今年中完成系内世纪重组,原来持有电讯、港口、能源等业务的和黄私有化,由长和掌控所有非地产业务,而地产资产则由长实地产 持有。 和黄今年3月与宣布斥资92.5亿英镑向西班牙电讯Telefónica TEF.MC 收购英国电讯业务O2英国的全部已发行股本,此外还包括最高共10亿英镑的递延利润分成;预期交易将于2016年完成,届时将与3英国合并成为英国最大的流动电讯营运商。 (完) (记者 梁慧仪; 审校 曾祥进)

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